Perguntas mais frequentes
Investimentos
Quem é responsável pelos investimentos do Rotary?
O Conselho Diretor do RI e o Conselho de Curadores da Fundação Rotária são os responsáveis por formular normas, objetivos e estratégias de alocação para os investimentos. A Comissão de Investimentos da Fundação analisa e monitora os resultados dos investimentos, recomenda mudanças nas normas e estrutura, recomenda e aprova a contratação e término de contrato das empresas que gerenciam os investimentos e aconselha o Conselho de Curadores em assuntos relacionados a investimentos. A Comissão de Finanças do RI participa das reuniões da Comissão de Investimentos e faz recomendações aos diretores com relação a mudanças na estrutura ou normas de investimento.
A consultora NEPC foi contratada para prestar serviços de consultoria na área de investimentos para o RI e Fundação. Os funcionários do RI da área de investimento cuidam das operações diárias e aderência às normas determinadas pelos diretores do RI e curadores da Fundação, inclusive quanto à dispensa e contratação de gerentes de investimentos aprovadas pela Comissão de Investimentos.
Quem são os gerentes de investimentos?
O Rotary contrata empresas independentes para gerenciar seu capital. As responsabilidades destes gerentes incluem selecionar as ações, comprar e vender títulos através de corretoras de valores, diversificar o fundo dentro de seu próprio segmento de mercado e seguir as normas de investimentos do Rotary. Atualmente, o Rotary tem 21 gerentes que investem em 38 produtos diferentes.
Que mudanças foram feitas nos programas de investimento do Rotary logo após a crise do mercado financeiro em 2008-09?
Por causa do âmbito sem precedentes das perdas nos investimentos causadas pela última grande quebra do mercado acionário, em 1° de dezembro de 2009 o Rotary contratou os serviços da NEPC, uma empresa de consultoria de investimentos sediada em Boston com experiência em fundos de dotações e investimento de capital de organizações sem fins lucrativos. A NEPC recomendou várias mudanças ao programa de investimentos do Rotary, inclusive uma nova política na alocação do capital para reduzir o risco e a volatilidade do retorno dos investimentos, adicionar ativos reais, como commodities, bonds indexados à inflação e ações de empresas globais da área de recursos naturais, visando maior proteção contra perdas inflacionárias e o estabelecimento de reserva operacional. Estas recomendações resultaram na dispensa de cinco gerentes e na contratação de oito. Para mais informações, veja as perguntas mais frequentes sobre fundos/reservas operacionais.
O Rotary tem um programa de investimento de responsabilidade social?
Por várias vezes nos últimos anos, os curadores consideraram fazer investimento de responsabilidade social, onde as decisões são tomadas com base no retorno financeiro e também na ética, moral e cuidado ambiental seguidos pela empresa em que se vai investir. No entanto, a decisão foi sempre por não limitar o trabalho dos gerentes de investimento.
Ao tomar suas decisões, o Conselho de Curadores levou em conta que o Rotary compreende pessoas de diferentes culturas e linhas de pensamento; assim, chegar a um consenso sobre o que os gerentes de investimento deveriam seguir nesse sentido seria muito difícil. Além disso, uma diretriz deste cunho daria margem à interpretação de cada gerente de investimento, o que nos faria correr o risco de que a intenção dos curadores não fosse seguida à risca. Em suma, investimentos de benefício tangível de caráter social são difíceis de se mensurar.
Embora o programa de investimentos da Fundação Rotária não seja baseado em princípios de responsabilidade social, a Fundação está empenhada com a responsabilidade social através de sua estratégia de investimento, que compreende o crescimento de seus ativos de forma apropriada e coerente com a Missão da Fundação.
Por que os ativos do Fundo Anual não são investidos em ações mais "seguras", dado o ciclo de gasto de três anos?
Embora o objetivo principal do Fundo Anual seja o financiamento de programas da Fundação Rotária, um outro fator importante que temos que levar em conta é a geração de ganhos de investimento para cobrir as despesas operacionais da Fundação (administração geral e captação de recursos). Se os fundos fossem investidos apenas em ações "seguras", o Fundo Anual não seria capaz de gerar ganhos suficientes para cobrir as despesas operacionais da Fundação, sobretudo com os baixos rendimentos atuais no mercado de capitais.
É importante equilibrar o risco de se ter perdas de investimento com o risco de não gerar ganhos suficientes para administrar a Fundação. Se não estivermos dispostos a correr riscos no investimento dos ativos do Fundo Anual, a Fundação precisará de uma outra fonte de renda para cobrir suas despesas.
Onde posso encontrar mais informações sobre os investimentos do Rotary?
Veja os documentos sobre investimentos do RI e da Fundação Rotária, que incluem, entre outros, a política de investimento para todos os fundos, dados de performance e lista de gerentes de investimentos.