투자
Q. 로타리 투자는 누가 감독하는가?
A. RI 이사회와 재단 관리위원회가 투자 정책을 수립하고, 투자 목표를 개발하며, 자산 배당 전략을 수립한다. 관리위원회에 투자와 관련된 전반적인 자문을 제공하는 재단 투자위원회는 투자 결과를 검토 및 모니터링하고 투자 정책 및 구조에 관해 변경해야 할 사항들을 관리위원회에 추천한다. 또한 투자 매니저의 고용 및 교체를 관리위원회에 추천한다. RI 재정 위원회 위원들은 투자위원회 회합에 참석하고, RI 투자 정책 및 구조에 관한 변경 사항들에 관해 이사회에 의견을 제출한다.
독립 투자 컨설팅 회사인 NEPC는 RI와 재단에 종합적인 투자 컨설팅 서비스를 제공한다. 로타리 투자 부서 직원들은 일상적인 업무를 처리하며, RI 이사회와 재단 관리위원회를 대표하여 투자 규정 준수를 책임지고 있다. 여기에는 이사회 및 관리위원회 결정 실행, 투자위원회가 추천, 승인한 매니저의 임명 및 교체 등이 포함된다.
Q. 로타리 투자는 누가 관리하는가?
A. 로타리가 고용한 독립적이고 전문적인 투자 매니저들이 로타리의 자산을 관리하며 투자 대상 증권 선택, 브로커를 통한 증권 구입 및 판매, 특정 시장 분야 내에서의 분산 투자, 로타리 투자 정책 준수 등을 책임진다. 로타리는 현재 38개의 금융 상품에 투자하는 21명의 투자 매니저들을 고용하고 있다.
Q. 2008-09 금융 시장 위기 후 로타리 투자 프로그램은 어떻게 변경되었는가?
A. 증시 폭락으로 인해 예상치 못한 투자 손실을 맞이한 로타리는 기증기금 및 재단 기금을 전문으로 하는 투자 컨설턴트를 고용하기로 결정하고, 2009년 1월, 보스톤에 본사를 둔 NEPC와 계약을 맺었다. NEPC는 로타리 재단 프로그램에 다음과 같은 개선 방안을 제안하였다: 투자 위험성 감소를 위한 새로운 자산 분배 정책, 원자재, 인플레이션에 연관된 채권, 글로벌 천연 자원 주식 등 인플레이션에 대비한 실제 자산 증가, 예비 운영기금 설립. 이에 따라 5명의 매니저를 해고하였으며, 8명의 매니저를 새로 고용하였다. 보다 자세한 정보는 운영 준비금 FAQ 참조.
Q. 로타리는 사회적으로 책임있는 투자 프로그램을 갖고 있는가?
A. 관리위원회는 지난 수년 동안 여러 차례에 걸쳐 사회적으로 책임있는 투자(재정적 상태 뿐아니라 사회적인 요인을 고려해 투자 결정을 내리는 것)를 고려하였으나, 매번 로타리 투자 매니저들에게 그와 같은 제한을 부여하지 않기로 결정하였다. 사회적 책임 투자는 로타리의 투자 목표 달성을 위한 투자 과정에서 도덕적, 윤리적 환경적 제한을 초래하게 된다.
로타리는 서로 다른 문화의 다양한 사람들이 모인 단체이기 때문에, 투자 매니저들의 준수 사항에 대한 합의가 어려울 수 있다. 또한 이러한 준수 사항은 투자 매니저들이 해석하기에 따라 달라질 수 있기 때문에, 재단이 추구하는 바를 올바로 실행하지 못하는 결과가 나올 수도 있다. 더 나아가 이와 같은 투자가 사회에 미치는 실질적인 혜택도 측정하기 어렵다.
로타리재단의 투자 프로그램은 사회적 책임 투자의 원칙을 따르지는 않지만, 적법하고 적절한 방법만을 추구하는 재단 자체의 투자 전략을 통해 재단 사명 달성에 필요한 자산 증가를 달성함으로써 사회적 책임을 다하고 있다.
Q. 왜 연차 기금의 자산을 3년 주기 동안 "안전한" 채권에 투자하지 않는가?
A. 연차 기금(AF)의 첫 번째 목적이 재단 프로그램의 재정을 충당하는 것이긴 하지만, 재단의 운영 경비(일반 관리비 및 기금개발)를 위한 투자 수익을 내는 것도 중요한 목적이다. 만약 기금이 "안전한 채권"에만 투자된다면, 재단의 운영비를 충당할 만한 충분한 수익을 내지 못한다(특히 요즘같이 이자율이 낮은 시기에는 더욱 그러하다).
따라서 투자액의 손실 가능성과, 충분한 수익이 발생치 못할 가능성 사이의 균형을 유지하는 것이 매우 중요하다. 만약 우리가 AF 자산 투자의 손실 가능성을 감수하고 싶지 않다면, 재단은 운경 경비를 위한 다른 자금원을 모색하여야 할 것이다.
Q. 로타리 투자에 관한 보다 자세한 정보는 어디에서 입수할 수 있는가?
A. 보다 자세한 정보는 RI 투자 정보와 로타리재단 투자 정보를 참조한다. 이 자료에는 모든 기금에 대한 투자 정책, 투자 실적 데이터, 투자위원회 헌장, 로타리 투자 매니저 명단 등이 포함되어 있다.