Investissements et réserves de fonctionnement
Investissements
Q. Quels ont été les retours sur investissement du R.I. dans le passé ? Ces retours sont-ils satisfaisants comparés à la norme du marché ?
R. Au 30 juin 2008, le retour sur investissement annuel des dix années précédentes était en moyenne de 4,9 %. Sur la même période, la moyenne du marché était de 5,3 %.
Q: Quels sont les frais financiers encourus par ces investissements ?
R. Ces frais varient en fonction du type d'investissement et des montants investis. Pour l'exercice fiscal 2008, le montant des frais payés par le Rotary s'est élevé à 518 000 USD, ce qui représente moins de 0,5 % de la valeur du marché des investissements du Rotary International.
Q. Pourquoi les administrateurs de la Fondation investissent-ils en bourse et quels ont été les résultats ?
R. Sur les conseils de consultants et d'experts en investissement, les administrateurs de la Fondation ont approuvé et suivi une politique d'investissement à long terme afin de maximiser les retours sur investissement. Sur le long terme, les retours sur les actions sont significativement supérieurs à ceux sur les obligations. La politique d'investissement de la Fondation a été définie afin de tirer profit de cet avantage à long terme.
Q. Quels ont été les retours sur investissement de la Fondation ?
R. La Fondation gère trois fonds qui ont chacun leur propre stratégie d'investissement. La Fondation rend compte séparément des performances de chaque fonds.
Les retours sur investissement annuels pour le Fonds de participation aux programmes et le Fonds permanent ont été en moyenne respectivement de 4,9 % et 4,7 % pour les dix dernières années (au 30 juin 2008) alors que les normes du marché étaient respectivement de 5,7 % et de 5,4 %.
Les retours sur investissement pour le Fonds PolioPlus ont été en moyenne de 5 % par an pour les dix dernières années (au 30 juin 2008) au même niveau que la norme du marché de 5 %. Ces résultats sont imputables au type d'investissement choisi. Ce fonds investit la totalité des capitaux dans des titres de placement à revenu fixe en raison de la nécessité d'avoir une disponibilité à court terme tout en restant prudent.
Q. Quels sont les frais associés aux investissements de la Fondation ?
R. Ces frais varient en fonction du type d'investissement et des montants investis. Pour l'exercice fiscal 2008, les frais payés par la Fondation se sont élevés à 4,1 millions USD soit environ 0,5 % de la valeur de marché des investissements de la Fondation. Ces frais sont similaires à ceux payés par d'autres fondations.
Ils sont évalués et suivis par la commission consultative sur les investissements.
Q. Que sont les plus-values et moins-values non réalisées ?
R. Une plus-value ou moins-value est la différence entre la valeur d'une action le jour où elle a été achetée et sa valeur actuelle. Tant que l'action n'est pas vendue, on parle de moins-value ou de plus-value non réalisée.
Réserves de fonctionnement
Q. Quel est le but de la réserve générale du R.I. ?
R. Son but est de garantir la santé financière à long terme de l'organisation et d'être utilisée en cas d'urgence ou d'imprévus. Cette réserve comprend des liquidités, des actions et des effets à payer ou à recevoir de la Fondation.
Q. Quel est le but de la réserve opérationnelle ?
R. Son but est de garantir la santé financière à long terme de l'organisation en mettant en réserve un montant égal aux frais de fonctionnement du R.I. mais ne prenant pas en compte ceux associés à la convention et au Conseil de législation . Cette réserve comprend la réserve générale à laquelle sont soustraits les fonds affectés par le conseil d'administration (réserve pour la convention et réserve pour les investissements).
Q. Quel est le but de la réserve opérationnelle de la Fondation ?
R. Son but est de s'assurer que l'organisation a les fonds suffisants pour couvrir ses frais de fonctionnement (à l'exception de PolioPlus) pour l'exercice fiscal en cours et les deux suivants. De plus, le fonds doit financer la moitié des subventions budgétées pour l'année en cours en provenance du Fonds de participation aux programmes (à l'exception de PolioPlus).
La réserve opérationnelle sert à payer la totalité des frais administratifs et de recherche des fonds ainsi que les frais de fonctionnement des programmes si le ratio de la réserve est de 50 % ou plus.
Q. Quel est le but du Fonds permanent ?
R. Le principal but du Fonds permanent est de financer à perpétuité les programmes de la Fondation . Une partie des plus-values réalisées sur les investissements est utilisée pour financer ces programmes. Le montant est déterminé par la politique de dépense du fonds. Cette politique est basée sur une volonté de préservation le capital, d'équité intergénérationnelle (les besoins d'aujourd'hui contre ceux de demain) et de stabilité. Pour en savoir plus .