Inversiones
¿Quién supervisa las inversiones de Rotary?
La Junta Directiva de RI y el Consejo de Fiduciarios de La Fundación Rotaria son responsables de establecer la normativa y los objetivos de inversión, así como las estrategias de asignación de activos de la organización. El Comité de Inversiones de la Fundación estudia y supervisa los resultados de las inversiones, recomienda cambios a sus normas y estructura, recomienda y aprueba la contratación y despido de gerentes, y aconseja al Consejo de Fiduciarios sobre temas relativos a las inversiones. Los integrantes del Comité de Finanzas de RI participan en las reuniones del Comité de Inversiones de la Fundación y presentan recomendaciones a los miembros de la Directiva respecto a los cambios a las normas o la estructura de inversión de RI.
Rotary contrata un consultor independiente, NEPC, quien ofrece amplios servicios de consultoría sobre inversiones a RI y a la Fundación. El personal de Rotary es responsable de la operación diaria y del cumplimiento de la normativa en nombre de la Junta Directiva de RI y el Consejo de Fiduciarios de la Fundación, lo que incluye el cumplimiento de las decisiones de ambos órganos y la contratación o el despido de gerentes de inversión según lo recomendado y aprobado por el Comité de Inversiones.
¿Quién gestiona las inversiones de Rotary?
Rotary contrata a gerentes de inversión profesionales e independientes para realizar la gestión de sus activos. Sus responsabilidades son, entre otras, seleccionar valores individualmente, comprar y vender valores a través de corredores, diversificar el fondo dentro de su segmento particular en el mercado, y adherirse a la normativa de inversión de Rotary. Actualmente, Rotary cuenta con 21 gerentes de inversión para invertir en 38 productos de inversión distintos.
¿Qué cambios se hicieron a los programas de inversión de Rotary después de la crisis de los mercados financieros en 2008-2009?
Dado el alcance sin precedentes de las pérdidas de inversión desatadas por dicha crisis, Rotary decidió contratar un consultor de mayor experiencia con fondos de fundaciones y con destino fijo. El 1 de diciembre de 2009 se contrató a NEPC , firma de consultoría con sede en Boston, para que pudiera asesorar a RI y La Fundación Rotaria. NEPC recomendó realizar algunos cambios a al programa de inversiones de Rotary, incluida la creaciónción de una nueva normativa de asignación de activos para reducir el riesgo de capital y la volatilidad del retorno de las inversiones, la adquisición de activos reales tales mercancías cotizadas en bolsa, bonos ligados a índices de inflación, y acciones en recursos naturales mundiales, para protegerse contra la inflación, más establecer un fondo de reserva para las operaciones. Estas recomendaciones resultaron en el despido de cinco gerentes y la contratación de ocho. Para mayor información, consulte las preguntas frecuentes sobre la reserva para operaciones/fondos .
¿Es la responsabilidad social un criterio de inversión de Rotary?
El Consejo de Fiduciarios ha considerado la responsabilidad social (la práctica de tomar decisiones de inversión en una empresa sobre la base de su desempeño en el ámbito social además del financiero) en numerosas ocasiones en los últimos años, y en cada ocasión, ha decidido no limitar a sus gerentes de inversión de esta forma. La inversión socialmente responsable impone límites de orden moral, ético y ambiental a las inversiones de modo que éstas se ajusten a la misión de la organización.
Considerando que Rotary está conformado por grupos diversos de personas de distintas culturas, acordar en un mandato al que se adhiera el gerente de inversiones podría ser difícil. Además, tal mandato estaría supeditado a la interpretación del gerente, lo cual haría imposible actuar estrictamente conforme a la intención del Consejo de Fiduciarios. Aun más, los beneficios tangibles a la sociedad de tales inversiones son díficiles de medir.
Si bien el programa de inversiones de La Fundación Rotaria no se basa en principios de responsabilidad social, la Fundación sí los considera en su estrategia de inversión en la medida en que busca generar activos que permitan el cumplimento responsable de la misión de la Fundación .
Dado el ciclo de gastos de tres años, ¿por qué no se invierten los activos del Fondo Anual en valores"seguros"?
El objetivo prioritario del Fondo Anual es financiar los programas de La Fundación Rotaria, pero un segundo objetivo es generar rendimientos que cubran los gastos operativos de La Fundación Rotaria (administración general y recaudación de fondos). Si solo se invirtiera en valores "seguros", el fondo no generaría suficientes rendimientos como para cubrir los gastos de la Fundación, particularmente en años situaciones como la presente con tasas de interés muy bajas.
Es importante encontrar un equilibrio entre el riesgo de incurrir en pérdidas y el de no generar suficientes rendimientos para cubrir los gastos operativos de la Fundación. Si no asumiéramos riesgos al invertir los activos del Fondo Anual, la Fundación necesitaría encontrar una fuente de financiamiento alternativa.
¿Dónde puedo encontrar más información sobre las inversiones de Rotary?
Puede consultar los documentos detallados sobre inversiones de RI e inversiones de La Fundación Rotaria (ambos en inglés), los cuales incluyen la normativa para las inversiones de todos los fondos, información sobre el rendimiento histórico de las inversiones, los estatutos del Comité de Inversiones, y una lista de los gerentes de inversión de Rotary.