Investitionen und Betriebsreserve (Operating Reserve)
Investitionen
F. Wie steht es mit der Kapitalrendite von RI? Wie sieht diese im Vergleich zum Bezugswert aus?
A. Rotary Internationals durchschnittliche Jahresrendite betrug in den letzten 10 Jahren bis zum 30. Juni 2008 4,9 Prozent im Vergleich zum Bezugswert von 5,3 Prozent. Q. What has been RI’s historical return on investments? How has this return compared to its benchmark return?
F: Wie hoch liegen die RI für diese Geldanlagen in Rechnung gestellten Gebühren?
A. Anlagegebühren sind hauptsächlich von den Anlageklassen, in denen die Gelder investiert sind sowie der Höhe der angelegten Mittel abhängig. Im Geschäftsjahr 2008 entstanden RI Anlagegebühren in Höhe von 518.000 USD, d.h. weniger als ein halbes Prozent des Marktwerts der von RI angelegten Gelder.
F. Warum investieren die Trustees das Vermögen der Foundation im Aktienmarkt, und wie sehen die Ergebnisse dieser Anlagestrategie aus?
A. Aufgrund der Empfehlungen unabhängiger und qualifizierter Investmentberater haben die Trustees eine langfristige Investierungsstrategie genehmigt und befolgt, um die Kapitalrendite aus den Anlagen der Foundation zu maximieren. Langfristig gesehen lag die Rendite aus Aktieninvestierungen wesentlich höher als die der Kapitalanlagen auf dem Rentenmarkt. Die Anlagerichtlinien sind auf die Ausschöpfung dieser langfristig höheren Rendite ausgerichtet.
F. Wie steht es mit der Kapitalrendite der Foundation?
A. Die Foundation unterhält drei separate Fonds mit - je nach Bedürfnissen und Verwendungszweck des jeweiligen Fonds - unterschiedlichen Anlagestrategien. Die Rechnungslegung für die jeweiligen Kapitalerträge erfolgt fondsspezifisch und nicht für die gesamte Foundation.
Der Jahresprogrammfonds und der Permanente Fonds wiesen in den letzten 10 Jahren bis zum 30. Juni 2008 im Vergleich zu den jeweiligen Bezugswerten von 5,7 Prozent bzw. 5,4 Prozent für denselben Zeitraum eine durchschnittliche Rendite von 4,9 Prozent bzw. 4,7 Prozent auf.
Der PolioPlus Fund wies in den letzten 10 Jahren bis zum 30. Juni 2008 im Vergleich zum jeweiligen Bezugswert von 5,0 Prozent für denselben Zeitraum einen durchschnittliche Rendite von ebenfalls 5,0 Prozent auf. Dass die Rendite niedriger liegt, ist auf die Art der Anlageklasse zurückzuführen, in der die Gelder investiert sind. Das Fondsvermögen wird aufgrund der Kurzfristigkeit des Fonds und der Bestrebung, den bestehenden Kapitalstamm zu bewahren, zu 100% in festverzinslichen Wertpapieren angelegt.
F: Wie hoch liegen die der Rotary Foundation für diese Geldanlagen in Rechnung gestellten Gebühren?
A. Anlagegebühren sind hauptsächlich von den Anlageklassen, in denen die Gelder investiert sind, sowie der Höhe der angelegten Mittel abhängig. Im Geschäftsjahr 2008 entstanden der Rotary Foundation Anlagegebühren in Höhe von 4,1 Millionen USD, d.h. etwa ein halbes Prozent des Marktwerts der von der Foundation angelegten Gelder. Diese Gebühren sind den von anderen Stiftungen bezahlten Gebühren vergleichbar.
Die Anlagegebühren werden vom entsprechenden Beratungsausschuss (Investment Advisory Committee) geprüft und überwacht.
F. Was sind nicht realisierte Gewinne oder Verluste?
A. Nicht realisierte Gewinne und Verluste entstehen aufgrund von Änderungen im Marktwert von Investitionen und sind nicht das Rsultat einer Transaktion. Zum Beispiel entsteht ein nicht realisierter Gewinn, wenn ein Anleger ein Wertpapier ankauft und der Kurswert danach ansteigt, aber der Anleger das Papier noch nicht verkauft hat. Umgekehrt entstehen nicht realisierte Verluste, wenn der Kurswert nach dem Ankauf sinkt, das Papier aber nicht abgestoßen wird. Gewinne und Verluste werden "realisiert", wenn das Wertpapier verkauft wird.
Betriebsreserve/Fonds
F. Welchen Zweck erfüllt der Allgemeine Überschussfonds (General Surplus Fund) von RI?
A. Der Allgemeine Überschussfonds garantiert die langfristige finanzielle Sicherheit von RI und ist für Notfälle und unvorhergesehene Umstände vorgesehen. Er beinhaltet nicht-zweckbestimmte Gelder sowie marktgängige Wertpapiere, zzgl. (oder abzgl.) Außenstände (bzw. Verbindlichkeiten) der Rotary Foundation.
F. Welchen Zweck erfüllt die Betriebsreserve (Operating Reserve) von RI?
A. Die Betriebsreserve garantiert die langfristige finanzielle Sicherheit von RI durch Rückhaltung eines gewissen Anteils der Mittel zur Deckung der jährlichen Ausgaben von RI minus der mit dem Kongress und dem Gesetzgebenden Rat verbundenen Ausgaben. Die Betriebsreserve besteht aus dem Allgemeinen Überschussfonds minus der vom Zentralvorstand bestimmten Mittel (Kongressausgaben-Reservefonds (convention expense reserve) und Renditen-Reservefonds (investment earnings reserve fund)).
F. Welchen Zweck erfüllt die Betriebsreserve (Operating Reserve) der Foundation?
A. Die Betriebsreserve der Foundation garantiert die Verfügbarkeit von Mitteln für die Deckung der geschätzten Betriebskosten der Foundation (ohne Ausgaben für PolioPlus) für das laufende und die beiden anstehenden Geschäftsjahre. Außerdem ist dieser Fonds auf die Deckung von 50 Prozent der budgetierten APF-Zuwendungen (ohne PolioPlus) für das laufende Jahr ausgelegt.
Die Betriebsreserve deckt 100 Prozent der allgemeinen Verwaltungs- und Fondsentwicklungsausgaben, unter der Annahme, dass ihr Anteil bei 50 Prozent oder höher liegt.
F: Welchen Zweck erfüllt der Permanente Fonds?
A. Der Permanente Fonds dient der ständigen Finanzierung von Programmen der Rotary Foundation . Auch ein gewisser Anteil der Kapitalerträge des Permanenten Fonds kommt Foundation-Programmen zugute. Die Höhe dieses Betrags ist von der Ausgabenpolitik des Fonds abhängig. Diese wiederum basiert auf den Prinzipien Kapitalstammbewahrung, Generationen-gerechte Verteilung (heutige im Vgl. zu künftigen Bedürfnissen) und Stabilität. Mehr dazu .